AI巨头资本开支持续加码ღ✿★◈，服务器出货量预期持续上修零零八ღ✿★◈。2025年11月Google Gemini3横空出世KU游ღ✿★◈，在Benchmark测试得分上实现断层领先ღ✿★◈，展现出超市场预期的得分能力和多模态理解能力ღ✿★◈。一方面零零八ღ✿★◈，2026年为英伟达Rubin架构量产时点ღ✿★◈；另一方面ღ✿★◈，Google Gemini3的超预期表现拉动市场对TPU服务器关注度ღ✿★◈，未来Google TPU服务器有望从自用转向外售KU游ღ✿★◈，出货量预期持续提升ღ✿★◈。

　　光模块为算力Sacle Out核心组件KU游KU游ღ✿★◈。为打造集中高效的算力集群KU游ღ✿★◈，光通信为必选项零零八零零八ღ✿★◈，光模块作为光电信号转换的核心部件ღ✿★◈，是算力集群建设的核心必选项ღ✿★◈。一方面ღ✿★◈，英伟达服务器将从GB200/GB300向Rubin架构演进ღ✿★◈，提出了更高的信号传输带宽需求ღ✿★◈；另一方面ღ✿★◈，谷歌TPU服务器出货量预期提升ღ✿★◈，也将带动光模块需求持续上修ღ✿★◈。

　　光模块过往为劳动密集型产业ღ✿★◈，技术迭代+海外扩产催生自动化需求光模块过往为劳动密集型产业ღ✿★◈。过往光模块生产工序中的贴片ღ✿★◈、涂胶ღ✿★◈、外壳组装KU游ღ✿★◈、检测等工序主要依靠人工完成ღ✿★◈。以中际旭创和新易盛为例ღ✿★◈，截至2024年底ღ✿★◈，二者员工总数分别为8542人和5212人ღ✿★◈，其中生产人员分别为5625人和4335人ღ✿★◈，分别占比66%和83%ღ✿★◈。我们判断跟随①技术升级②需求快速放量③海外扩产三大发展趋势ღ✿★◈，光模块领域引入自动化设备为必然趋势ღ✿★◈。

　　1）技术升级ღ✿★◈：从800G光模块升级至1.6T光模块ღ✿★◈，整体线路密布与集成度大大提高KU游ღ✿★◈，人工组装的耦合精度和检测准确率逐步难以满足要求ღ✿★◈，使用自动化设备组装和AOI设备检测为大势所趋ღ✿★◈。

　　2）需求快速放量ღ✿★◈：伴随算力需求持续上升零零八ღ✿★◈，2026年对光模块需求已上修至千万级别ღ✿★◈，通过人工扩产速度逐步难以满足如此高的产能需求KU游ღ✿★◈，自动化设备稳定高效ღ✿★◈，未来将成为光模块行业扩产首选ღ✿★◈。

　　3）海外产能建设ღ✿★◈：为配套北美客户ღ✿★◈，现阶段光模块企业逐步开拓海外产能ღ✿★◈，正将产能转向东南亚地区ღ✿★◈。考虑到东南亚地区劳动力素质与稳定性问题零零八ღ✿★◈，自动化设备需求更加迫切ღ✿★◈。

　　光模块产业生产自动化大势所趋ღ✿★◈，重点推荐有相关产品布局的企业ღ✿★◈。光模块耦合设备建议关注【罗博特科】ღ✿★◈，AOI检测设备建议关注【奥特维】【天准科技】【快克智能】ღ✿★◈，贴附设备建议关注【博众精工】零零八ღ✿★◈，自动化组装设备建议关注【凯格精机】ღ✿★◈，光纤阵列单元（FAU）建议关注【杰普特】ღ✿★◈。酷游KU游官网最新地址ღ✿★◈，KU游ღ✿★◈，酷游KU游ღ✿★◈。KU游ღ✿★◈！